ECONOMIC CALENDAR (24-28 JAN 2022)

PIVOT POINTS

EUR/USD

Terobosan EUR/USD membuat harga melompat ke zona resistensi berikutnya, diplot dari level Fibonacci di 1.1448 hingga level psikologis 1.1500. Saat penembusan itu terjadi, Dolar AS dengan cepat bergerak ke wilayah oversold, yang membantu kedua USD untuk menetapkan support karena EUR/USD mulai turun dari titik resistensi utama tersebut.

Pedagang mengawasi keputusan suku bunga FOMC pada kalender ekonomi untuk Rabu depan, mencoba untuk mendapatkan petunjuk tentang seberapa hawkish The Fed untuk sisa tahun ini. Namun, cetakan CPI Eropa pagi ini tidak menimbulkan banyak kekhawatiran dan sejak itu penjual mulai muncul kembali di EUR/USD. Harga dalam pasangan ini sekarang menguji garis tren support yang telah membantu membuat formasi segitiga naik, tepat sebelum penembusan minggu lalu.

USD/JPY

USD/JPY memantul kembali dari terendah baru mingguan 113.96 di tengah rebound harga ekuitas global, dan nilai tukar dapat berkonsolidasi selama beberapa hari mendatang karena tampaknya mempertahankan terendah bulanan 113.48.

Masih harus dilihat apakah perubahan sentimen pasar akan mempengaruhi USD/JPY selama periode pemadaman The Fed karena gagal melacak kenaikan baru-baru ini dalam imbal hasil Treasury AS yang lebih lama, tetapi spekulasi untuk perubahan segera dalam kebijakan AS dapat mempertahankan nilai tukar. bertahan karena Bank of Japan (BoJ) mempertahankan siklus pelonggarannya.

GBP/USD

GBP/USD telah berombak pada hari Kamis dengan dolar AS melihat reaksi beragam terhadap klaim pengangguran awal dan data perumahan yang lebih lemah dari perkiraan, meskipun pasangan ini sebagian besar tetap didukung dengan baik di utara level 1.3600. Pada level saat ini di kisaran 1.3620, GBP/USD terlihat di jalur untuk membukukan kenaikan hari ini sekitar 0.1% atau sekitar 20 pips.

Laporan Penjualan Ritel Inggris Desember pada hari Jumat adalah satu-satunya data tingkat satu yang tersisa dari catatan ke kabel minggu ini. Data tidak mungkin menghalangi pelaku pasar dari penetapan harga dalam kemungkinan besar bahwa BoE menaikkan suku bunga sebesar 25bps lagi pada 3 Februari setelah pasar tenaga kerja Inggris yang kuat minggu ini dan data inflasi yang lebih panas dari yang diharapkan. Itu seharusnya cukup untuk menjaga sterling didukung hingga akhir minggu, tetapi para pedagang juga harus mencatat bahwa dolar AS juga menghadapi risiko kenaikan dalam beberapa hari mendatang karena para pedagang bersiap untuk pertemuan Fed minggu depan. Bank sentral AS diperkirakan akan mendukung penetapan harga pasar uang untuk sebanyak empat kenaikan suku bunga pada tahun 2022 dan memberikan lampu hijau untuk kenaikan suku bunga segera setelah Maret.

AUD/USD

Dolar Australia bersiap untuk pergerakan lanjutan terhadap greenback, tetapi faktor-faktor yang saling bertentangan membuat sulit untuk memprediksi arah dengan tingkat kepercayaan apa pun. Keuntungan kuat dalam komoditas utama karena kekhawatiran pasokan telah menopang dolar Australia sejak awal 2022.

Data ekonomi domestik mengejutkan ke atas meskipun lonjakan infeksi COVID-19 dan data pekerjaan Desember yang jauh lebih baik dari perkiraan pada Kamis menyebabkan perubahan hawkish dalam ekspektasi Reserve Bank of Australia. AUD/USD berada dalam formasi panji dengan garis tren pendukung di 0.7186 dan resistensi garis atas di 0.7287. Penembusan salah satu garis tren kemungkinan akan melihat tindak lanjut yang signifikan.

USD/CAD

Dolar Kanada menguat lebih dari 0.50% terhadap Dolar AS sejak awal minggu dengan USD /CAD terus menekan poros dukungan teknis utama. Sekali lagi kita waspada dengan beruang yang rentan ke zona ini. Ini adalah target yang diperbarui dan tingkat pembatalan yang penting pada grafik harga USD / CAD. Tinjau Webinar Strategi terbaru saya untuk perincian mendalam tentang pengaturan teknis Loonie ini dan banyak lagi.

Outlook Teknis: Dalam Outlook Harga Dolar Kanada minggu lalu, kami mencatat bahwa penembusan dari, "terendah pembukaan bulanan / kisaran pembukaan membawa harga menuju zona support utama di retracement Fibonacci 78.6% dari reli Oktober / perpanjangan 100% dari Penurunan Desember di 1.2432/70." Ambang batas ini terus membatasi penurunan dan fokus tetap pada kemungkinan infleksi di hari-hari mendatang. Ini membuat-atau-hancur di sini.

XAU/USD

Technical Confluences Detector menunjukkan bahwa harga emas sedang berjuang melawan rintangan utama di sekitar $1.842 yang terdiri dari sekelompok SMA10 empat jam, Fibonacci 38.2% satu hari dan Bollinger Band Upper pada formasi harian. Jika pembeli mendapatkan sedikit lebih banyak dukungan dari USD dan imbal hasil yang lebih lemah, mereka dapat dengan mudah melewati rintangan $1.842, yang pada gilirannya akan memungkinkan mereka untuk menargetkan rintangan $1.856 yang terdiri dari Fibonacci 161.8% pada satu hari dan Pivot Point R1 pada satu bulan.

Atau, jika tekanan turun kembali meningkat, maka bear dapat menantang support kritis di $1.831, mencakup tertinggi bulan sebelumnya. Mengingat kemampuan penjual emas untuk menaklukkan support $1.831, lintasan ke bawah menuju angka $1.821, yang merupakan persimpangan SMA10 satu hari dan Fibonacci 23.6% satu minggu, tidak dapat dikesampingkan.

WTI

Harga minyak WTI jatuh pada hari Jumat, setelah naik ke tertinggi tujuh tahun minggu ini, karena peningkatan stok minyak mentah dan bahan bakar AS mendorong investor untuk mengambil keuntungan dari reli. Minyak mentah berjangka West Texas Intermediate (WTI) AS turun $2.61, atau 3.1%, menjadi $82.94 per barel. Kontrak tersebut sebelumnya turun sebanyak 3.2%, juga terbesar sejak 20 Desember, setelah naik ke level tertinggi sejak Oktober 2014 pada Rabu.

Kekhawatiran pasokan minyak meningkat minggu ini setelah kelompok Houthi Yaman menyerang Uni Emirat Arab, produsen terbesar ketiga OPEC, sementara Rusia, produsen minyak terbesar kedua di dunia, telah membangun kehadiran pasukan besar di dekat perbatasan Ukraina, memicu kekhawatiran invasi. Namun, Badan Energi Internasional (IEA) mengatakan pada hari Rabu bahwa pasokan minyak akan segera menyusul permintaan karena beberapa produsen akan memompa pada atau di atas tertinggi sepanjang masa, sementara permintaan bertahan meskipun penyebaran varian virus corona omicron.

NIKKEI

Saham Saham Indeks Nikkei 225 turun 1.6% menjadi sekitar 27.327 sementara Indeks Topix yang lebih luas kehilangan 1.3% menjadi 1.913 pada hari Jumat, karena saham Jepang melacak kerugian semalam di Wall Street, sementara investor mencerna angka inflasi terbaru. Harga konsumen inti Jepang naik pada laju tahunan tercepat dalam hampir 2 tahun di 0.5% pada bulan Desember di tengah kenaikan biaya bahan bakar dan bahan baku, tetapi tetap jauh di bawah target bank sentral 2%.

Sentimen investor juga berkurang setelah kasus Covid harian yang dikonfirmasi di negara itu mencapai 46.000 pada hari Kamis, mencetak rekor baru untuk hari ketiga berturut-turut. Indeks Nikkei berada di jalur untuk penurunan minggu ketiga berturut-turut.

#GS

Saham The Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE:GS) telah jatuh tajam minggu ini setelah rilis hasil kuartal keempat grup. Hasilnya lebih lemah dari yang diharapkan dan pasar terkejut dengan peningkatan besar dalam biaya kompensasi. Sementara prospek perusahaan tampak tenang, valuasi yang rendah mungkin menawarkan peluang bagi investor jangka panjang.

Sorotan hasil kuartal keempat:

• GAAP EPS $10.81 turun 10.5% YoY dan jauh di bawah estimasi konsensus $11.93

• Pendapatan perdagangan sebesar $4 miliar lebih rendah dari perkiraan ($4.2 miliar)

• Beban kompensasi dan tunjangan sebesar $17.7 miliar, naik 33% untuk tahun ini dan lebih tinggi dari yang diharapkan.

Sehari sebelum Jumat CSCO naik 0.78 (+0.22%) ditutup di 348.10

#HD

Home Depot (HD) ditutup pada $359.69 di sesi perdagangan terbaru, menandai pergerakan -1.92% dari hari sebelumnya. Langkah ini tertinggal dari kerugian harian S&P 500 sebesar 0.97%. Sementara itu, Dow kehilangan 0.96%, dan Nasdaq, indeks teknologi berat, bertambah 0.23%. Menuju hari ini, saham pengecer perbaikan rumah telah kehilangan 6.08% selama sebulan terakhir, tertinggal dari kerugian sektor Ritel-Grosir sebesar 5.18% dan kerugian S&P 500 sebesar 0.78% pada waktu itu.

Wall Street akan mencari hal positif dari Home Depot saat mendekati tanggal laporan pendapatan berikutnya. Ini diharapkan menjadi 22 Februari 2022. Dalam laporan itu, analis memperkirakan Home Depot akan membukukan pendapatan $3.20 per saham. Ini akan menandai pertumbuhan tahun-ke-tahun sebesar 16.79%. Sementara itu, Estimasi Konsensus Zacks untuk pendapatan memproyeksikan penjualan bersih sebesar $34.61 miliar, naik 7.27% dari periode tahun lalu. Estimasi Konsensus Zacks setahun penuh HD menyerukan pendapatan $15.47 per saham dan pendapatan $150.01 miliar. Hasil ini akan mewakili perubahan tahun ke tahun masing-masing sebesar +28.6% dan +13.55%.

#INTC

Wall Street memperkirakan penurunan pendapatan dari tahun ke tahun karena pendapatan yang lebih rendah ketika Intel (INTC) melaporkan hasil untuk kuartal yang berakhir pada Desember 2021. Meskipun pandangan konsensus yang dikenal luas ini penting dalam mengukur gambaran pendapatan perusahaan, faktor kuat yang bisa Dampak harga saham jangka pendeknya adalah bagaimana hasil aktual dibandingkan dengan perkiraan ini. Laporan pendapatan, yang diharapkan akan dirilis pada 26 Januari 2022, dapat membantu saham bergerak lebih tinggi jika angka-angka penting ini lebih baik dari ekspektasi. Di sisi lain, jika meleset, saham bisa bergerak lebih rendah.

Sementara diskusi manajemen tentang kondisi bisnis pada panggilan pendapatan sebagian besar akan menentukan keberlanjutan perubahan harga langsung dan ekspektasi pendapatan di masa depan, ada baiknya memiliki wawasan yang menghalangi peluang kejutan EPS yang positif. Pembuat chip terbesar di dunia ini diperkirakan akan membukukan pendapatan kuartalan sebesar $0.90 per saham dalam laporannya yang akan datang, yang mewakili perubahan tahun-ke-tahun sebesar -40.8%. Pendapatan diharapkan menjadi $18.39 miliar, turun 7.9% dari kuartal tahun lalu. Saham INTC turun 1.58 (-2.95%) ditutup pada 52.04 pada hari Kamis.

#JPM

JPMorgan Chase (JPM) ada di pangkalan. Tetapi saham telah jatuh, setelah bank melaporkan hasil kuartal keempat yang beragam dan analis semakin khawatir tentang biaya dan profitabilitas jangka panjang. Laba per saham bank mengalahkan ekspektasi. Tapi pendapatan meleset. Peningkatan besar dalam kesepakatan merger dan pasar IPO yang kuat mengangkat perbankan investasi. Tetapi pendapatan pasar turun, setelah aktivitas perdagangan meningkat pada tahun 2021. Meningkatnya biaya — untuk menarik dan mempertahankan karyawan, membuka cabang baru, dan meningkatkan teknologinya — juga mengkhawatirkan beberapa analis.

Manajemen juga mengatakan pengembalian ekuitas modal berwujud, ukuran profitabilitas lain, bisa tetap di bawah target 17% untuk satu hingga dua tahun ke depan, karena inflasi berlanjut, pasar kembali ke bumi dan pengeluaran lainnya oleh bank berlanjut. Prospek itu datang meskipun ekonomi masih kuat. Federal Reserve telah mengambil sikap yang lebih agresif untuk menaikkan suku bunga dan memanggil kembali dukungan ekonomi era pandemi lainnya dalam upaya untuk menjinakkan kenaikan harga. Imbal hasil obligasi dan kurva imbal hasil telah meningkat dalam prosesnya. Saham JPM turun 1.27 (-0.85%) ditutup pada 147.66 pada Kamis lalu.

MINGGU DEPAN

Senin, 24 Januari

· Data Markit PMI Flash Prancis Jan diperkirakan 55.1 dibandingkan 55.8 bulan sebelumnya.

· Data Markit PMI Flash Jerman Jan diperkirakan 53.4 dibandingkan 49.9 bulan sebelumnya.

· Data Markit PMI Flash Eropa Jan diperkirakan 52.6 dibandingkan 53.3 bulan sebelumnya.

· Data Markit/CIPS Composite PMI Flash Inggris Jan diperkirakan 54 dibandingkan 53.6 bulan sebelumnya.

· Data Markit Composite PMI Flash AS Jan diperkirakan 56.7 dibandingkan 57 bulan sebelumnya.

Selasa, 25 Januari

· Data NAB Business Confidence Australia Dec diperkirakan 10 dari 12 sebelumnya.

· Data Ifo Business Climate Jerman Jan 96.5 dibandingkan 94.7 bulan sebelumnya.

Rabu, 26 Januari

· Bank of Canada Interest Rate Decision diperkirakan meningkat menjadi 0.50% dari 0.25% sebelumnya.

· Bank of Canada juga akan memberikan Monetary Policy Report.

Kamis, 27 Januari

· Fed Interest Rate Decision diperkirakan masih akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada 0.25%.

· GfK Consumer Confidence Jerman Feb diperkirakan -3.8 dibandingkan -6.8 bulan sebelumnya

· Durable Goods Orders MoM AS Dec diperkirakan 1.2% dibandingkan 2.5% bulan sebelumnya

· GDP Growth Rate QoQ Adv Q4 AS diperkirakan 5.5% dibandingkan 2.3% bulan sebelumnya.  

Jumat, 28 Januari

· GDP Growth Rate QoQ Prel Perancis Q4 diperkirakan 0.6% dibandingkan 3% sebelumnya.

· Personal Income MoM AS Dec diperkirakan 0.5% dibandingkan 0.4% sebelumnya.

· Personal Spending MoM AS Dec diperkirakan 0.6% sama dengan bulan sebelumnya.