ECONOMIC CALENDAR (28 FEB - 4 MARET 2022)

PIVOT

EUR/USD

Euro jatuh ke level terendahnya terhadap dolar sejak Juni 2020, sementara ukuran greenback naik paling tinggi dalam hampir dua tahun, karena krisis keamanan terbesar Eropa dalam beberapa dekade membuat permintaan surga melonjak. Mata uang tunggal turun sebanyak 1.8% menjadi $1.1106, di bawah level terendah 2022 sebelumnya, dan mencapai level terendah hampir tujuh tahun terhadap franc Swiss, dengan pasangan ini turun sebanyak 1%. Aksi jual mata uang Eropa berkontribusi pada reli mata uang AS karena Indeks Dolar Bloomberg naik sebanyak 1.4% saat mendekati level tertinggi tahun ini.

Euro kini telah menghapus kenaikan yang terlihat setelah Bank Sentral Eropa memberikan nada yang lebih hawkish awal bulan ini. Invasi tersebut membuat harga minyak melonjak, memperumit prospek para pejabat yang berencana untuk memperketat kebijakan untuk menangani inflasi yang sudah mencapai level tertinggi dalam beberapa dekade. Pasar uang memangkas taruhan pada kenaikan suku bunga.

USD/JPY

USD/JPY mundur dari tertinggi mingguan, memperbarui terendah intraday akhir-akhir ini. CPI Tokyo membaik pada bulan Februari, dibombardir oleh Rusia. Moskow bergegas melewati Chernobyl, Presiden Ukraina mengatakan perlu berbicara tentang gencatan senjata dengan Rusia. Pembaruan geopolitik akan menentukan pergerakan pasar jangka pendek, data AS, Fedspeak dapat bertindak sebagai katalis tambahan. Pasangan USD/JPY terus melemah sepanjang awal sesi Eropa dan turun ke level terendah baru tiga minggu, di sekitar wilayah 114.40 dalam satu jam terakhir.

Pasangan ini menyaksikan aksi jual agresif selama bagian awal perdagangan pada hari Kamis dan memecah fase konsolidasi semalam di tengah situasi yang memburuk di Ukraina. Presiden Rusia Vladimir Putin mengizinkan operasi militer khusus di Donbas, sementara NATO mengkonfirmasi invasi resmi ke Ukraina. Ini memicu aksi jual besar-besaran di pasar ekuitas global, yang mendorong permintaan untuk safe-haven yen Jepang dan memberikan tekanan ke bawah yang berat pada pasangan USD/JPY.

GBP/USD

GBP/USD mengapung di atas 1.3400, naik 0.25% intraday di dekat 1.3425 menjelang pembukaan London hari Jumat. Pasangan ini turun paling banyak sejak awal November di hari sebelumnya karena pasar bergegas ke dolar AS untuk mencari keamanan risiko akibat invasi Rusia ke Ukraina.

Ada ledakan di Kyiv yang dilaporkan merusak sentimen risiko di Asia. namun demikian, GBP/USD masih lebih tinggi sekitar 0.15% tetapi berjuang untuk meyakinkan koreksi yang mulai melambat dalam menghadapi penghindaran risiko dan krisis Ukraina. Di 1.3392, harga berada di bawah tertinggi 1.3394 yang dibuat setelah pemulihan dari terendah 1.3366.

AUD/USD

AUD/USD menghentikan rangkaian tertinggi dan terendah yang lebih tinggi dari awal pekan ini karena meningkatnya ketegangan Rusia-Ukraina tampaknya memacu pelarian ke tempat yang aman, dan nilai tukar dapat berkonsolidasi menjelang suku bunga Reserve Bank of Australia (RBA) berikutnya keputusan pada 1 Maret karena gagal menguji tertinggi Januari (0.7314).

AUD/USD memperpanjang penurunan dari tertinggi bulanan (0.7284) karena Greenback terapresiasi terhadap semua mata uang utama, dan data baru yang keluar dari AS dapat menjaga nilai tukar di bawah tekanan karena ukuran inflasi pilihan Federal Reserve diharapkan meningkat selama lima bulan berturut-turut.

USD/CAD

USD/CAD menyentuh level terendah dua bulan pada hari Kamis di 1.2454 tetapi ditutup lebih tinggi pada hari Jumat meskipun data AS yang buruk dan lonjakan harga minyak 6.5%. Imbal hasil Treasury di AS naik pada hari Jumat setelah beberapa pejabat Federal Reserve termasuk Ketua Jerome Powell, membicarakan kemungkinan suku bunga yang lebih tinggi, pada hari-hari sebelumnya.

Presiden Fed Philadelphia Patrick Harker mengatakan dia pikir suku bunga dapat dinaikkan tiga atau empat kali tahun ini dan Presiden Fed Chicago Charles Evans mengharapkan tiga kenaikan tetapi terbuka untuk lebih. Kenaikan tajam tahun ini dalam tingkat Treasury AS telah diimbangi oleh kenaikan dalam imbal hasil setara Kanada, yang merupakan salah satu alasan USD/CAD tidak dapat mempertahankan peningkatannya. Yang lainnya adalah harga minyak.

XAU/USD

Emas (XAU/USD) mempertahankan rebound Kamis malam dari $1,878 di sekitar $1,910 selama sesi Asia yang lesu pada hari Jumat. Pasar panik atas invasi Rusia ke Ukraina pada hari sebelumnya, yang pada gilirannya mendorong harga emas karena status safe-haven tradisionalnya pada Kamis pagi.

Namun, pembaruan beragam pada akhir hari yang bergejolak bergabung dengan dolar AS yang lebih kuat untuk mencetak penutupan negatif XAU/USD. Kelemahan logam pada Kamis malam dapat dikaitkan dengan harapan penghentian kausalitas lebih lanjut karena Barat menunjukkan kesiapan untuk turun tangan dan Rusia mengisyaratkan kesediaan untuk membahas "Persyaratan penyerahan Ukraina."

WTI

Harga minyak melonjak 2% dan saham Asia-Pasifik sebagian besar naik pada hari Jumat karena investor menilai konflik Rusia-Ukraina menyusul kebangkitan besar-besaran di Wall Street semalam. Minyak mentah berjangka West Texas Intermediate AS naik 2.84% menjadi $95.45 per barel di perdagangan Asia pada hari Jumat. Patokan internasional minyak mentah Brent naik 2.85% menjadi $101.90. Minyak memangkas kenaikan pada hari Kamis setelah naik lebih dari 8% di tengah berita serangan Rusia.

Presiden AS Joe Biden pada hari Kamis mengatakan Washington akan berusaha untuk mengisolasi Rusia dari ekonomi global dengan memperkenalkan sanksi baru setelah invasi Moskow ke Ukraina. Gedung Putih juga telah mengizinkan pasukan tambahan untuk ditempatkan di Jerman, kata presiden. Uni Eropa juga menyetujui lebih banyak sanksi terhadap Rusia, menyerukan negara itu untuk menghentikan semua aksi militer dan menarik pasukannya.

HSI

Pasar Asia rebound pada hari Jumat menyusul pembalikan mengejutkan Wall Street semalam, karena investor mempertimbangkan dampak jangka panjang dari sanksi Barat yang keras terhadap Rusia setelah melepaskan pasukan, tank dan rudal ke Ukraina. Pasar saham Eropa tampaknya akan mengikuti kenaikan Asia bahkan ketika Rusia menekan serangannya dan kecaman global tumbuh, dengan FTSE berjangka naik 0.78%, berjangka Eropa naik 2.2% dan pasar saham DAX berjangka Jerman naik 1.56%.

Indeks Hang Seng Hong Kong dan saham Australia turun sedikit, masing-masing 0.44% dan 0.03%, setelah awal yang kuat. Investor menemukan kembali selera risiko mereka semalam setelah beberapa penurunan tajam awal, dengan indeks utama AS membukukan kenaikan, dipimpin oleh saham teknologi.

#C

Penjualan bank konsumen Rusia Citigroup dapat diperumit oleh sanksi AS terhadap bank negara Rusia VTB, satu-satunya penawar yang dikonfirmasi secara publik, sumber perbankan mengatakan pada hari Kamis. Meskipun bisnis Rusia kecil untuk Citigroup, hal itu menimbulkan sakit kepala yang tidak diinginkan bagi Kepala Eksekutif bank Jane Fraser saat dia mempersiapkan hari investor minggu depan yang dapat menentukan masa depan bank.

Menurut pengajuan peraturan, Citigroup memiliki aset senilai $5.5 miliar di Rusia pada akhir September 2021, setara dengan 0.3% dari keseluruhan asetnya. Itu termasuk $700 juta dalam bentuk pinjaman konsumen. Meskipun masih kecil, Citigroup memiliki eksposur paling besar ke Rusia dari semua pemberi pinjaman utama AS dan merupakan bank terbesar ke-19 di Rusia berdasarkan aset, menurut penelitian yang diterbitkan oleh JPMorgan Chase & Co bulan lalu. Saham Citigroup melemah 2.55 (-4.03%) ditutup pada 60.67 pada Kamis lalu.

#KO

Pada sesi perdagangan terakhir, Coca-Cola (KO) ditutup pada $61.59, menandai pergerakan -1.11% dari hari sebelumnya. Langkah ini lebih sempit dari kerugian harian S&P 500 sebesar 1.84%. Sementara itu, Dow kehilangan 1.38%, dan Nasdaq, indeks teknologi berat, kehilangan 0.38%. Menuju hari ini, saham pembuat minuman terbesar di dunia telah naik 4.11% selama sebulan terakhir, melampaui kerugian sektor Staples Konsumen sebesar 0.26% dan kerugian S&P 500 sebesar 1.96% pada waktu itu.

Wall Street akan mencari hal positif dari Coca-Cola saat mendekati tanggal laporan pendapatan berikutnya. Pada hari itu, Coca-Cola diproyeksikan melaporkan pendapatan $0.57 per saham, yang akan mewakili pertumbuhan tahun-ke-tahun sebesar 3.64%. Perkiraan konsensus terbaru kami menyerukan pendapatan kuartalan sebesar $9.98 miliar, naik 10.67% dari periode tahun lalu. Estimasi Konsensus Zacks setahun penuh KO menyerukan pendapatan $2.46 per saham dan pendapatan $42.01 miliar. Hasil ini akan mewakili perubahan tahun ke tahun masing-masing sebesar +6.03% dan +8.68%.

#GOOGL

YouTube Google berada di bawah tekanan untuk menghapus atau memutuskan hubungan komersial dengan beberapa saluran pro-Rusia yang paling produktif. Raksasa video online ini memiliki jangkauan besar di Rusia dan telah lama populer. Para pejabat di AS, Inggris, dan Eropa sedang mendiskusikan pembatasan yang dapat menargetkan kelompok dan orang-orang dengan audiens yang besar di platform, menciptakan dilema bagi bisnis milik Alphabet Inc.

Sebuah video streaming empat jam yang diterbitkan semalam di saluran YouTube-nya tentang serangan militer Rusia memiliki lebih dari 2.7 juta tampilan dalam sembilan jam pertama. Saham GOOGL naik 101.77 (+3.99%) ditutup pada 2,653.47 pada Kamis pekan lalu.

#JPM

Saham JPMorgan Chase (JPM), seperti pasar yang lebih luas lainnya, terpukul saat Rusia meluncurkan serangan militer ke Ukraina. Sebelum serangan itu, saham telah rebound selama beberapa minggu terakhir. Namun, data inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan telah menimbulkan spekulasi apakah Federal Reserve akan bertindak lebih agresif untuk mengendalikan kenaikan harga. Suku bunga yang lebih tinggi – dari The Fed atau utang pemerintah – akan membantu bank-bank seperti JPMorgan mendapat untung lebih banyak dari beberapa pinjaman karena menaikkan suku bunganya sendiri secara bersamaan.

Tetapi sementara biaya pinjaman yang lebih tinggi yang dihasilkan dapat menjinakkan ekonomi yang terlalu panas, mereka juga berisiko merusak pertumbuhan secara keseluruhan. Investor telah cemas atas prospek tindakan yang lebih agresif dari Fed dan dampak potensial terhadap ekonomi, yang selama pandemi telah dibantu oleh suku bunga rendah, pembelian obligasi dan bantuan lain dari bank sentral. The Fed bulan lalu mengatakan akan menyelesaikan pengurangan pembelian obligasi yang didorong oleh pandemi sebelum pertemuan pertengahan Maret. Saham JPM melemah 4.14 (-2.78%) ditutup pada 144.55 pada Kamis pekan lalu.

WEEK AHEAD

Senin, 28 Februari

Goods Trade Balance Adv Jan US diperkirakan $-99 milyar, sebelumnya $-101 milyar.

Chicago PMI Feb US diperkirakan 62, sebelumnya 65.2.

Selasa, 1 Maret

NBS Manufacturing PMI Feb China diperkirakan 50.4, sebelumnya 50.1.

Caixin Manufacturing PMI Feb China diperkirakan 49.3, sebelumnya 49.1.

RBA Interest Rate Decision diperkirakan masih dipertahankan pada 0.1%.

Inflation Rate YoY Prel Feb German diperkirakan 4.6%, sebelumnya 4.9%.

GDP Growth Rate Annualized Q4 Canada diperkirakan 5.5%, sebelumnya 5.4%.

GDP Growth Rate QoQ Q4 Canada diperkirakan 1.6%, sebelumnya 1.3%.

ISM Manufacturing PMI Feb US diperkirakan 58.1, sebelumnya 57.6.

Rabu, 2 Maret

GDP Growth Rate YoY Q4 AU diperkirakan 2.6%, sebelumnya 3.9%.

GDP Growth Rate QoQ Q4 AU diperkirakan 2.5%, sebelumnya -1.9%.

ADP Employment Change Feb US diperkirakan 380K, sebelumnya -301K.

BoC Interest Rate Decision Canada diperkirakan 0.5%, sebelumnya 0.25%.

Pernyataan dari Jerome Powell, ketua The Fed.

Kamis, 3 Maret

Balance of Trade Jan AU diperkirakan A$8 milyar, sebelumnya A$8.356 milyar.

Unemployment Rate Jan Uni Eropa diperkirakan 7%, sebelumnya 7%.

Initial Jobless Claims 26/Feb US diperkirakan 228K, sebelumnya 232K.

ISM Non-Manufacturing PMI Feb diperkirakan 61, sebelumnya 59.9

Jumat, 4 Maret

Balance of Trade Jan German diperkirakan 9.2 milyar, sebelumnya 7 milyar euro.

Non-Farm Payrolls Feb US diperkirakan 350K, sebelumnya 467K.

Unemployment Rate Feb US diperkirakan 4%, sebelumnya 4%.