“Merck Siap Laporkan Kinerja Q3 di Tengah Bayangan Patent Cliff Keytruda”
Bayangan “Patent Cliff” Menghantui Laporan Keuangan Merck
Menjelang laporan keuangan kuartal ketiga yang akan dirilis besok, sorotan investor global tertuju pada Merck & Co. (MRK) — raksasa farmasi asal AS yang tengah menghadapi ujian besar atas ketergantungan pendapatannya pada terapi kanker andalan, Keytruda. Di tengah ekspektasi pasar terhadap kenaikan laba per saham menjadi sekitar US$2,35, investor menimbang dua sisi: momentum pertumbuhan yang masih solid dan ancaman menurunnya perlindungan paten yang bisa mengguncang lini bisnis utama perusahaan.
Dengan penjualan vaksin HPV Gardasil yang mulai melambat di pasar utama seperti Tiongkok dan meningkatnya tekanan dari regulasi harga obat di AS, hasil keuangan kali ini akan menjadi barometer seberapa jauh Merck mampu menjaga pertumbuhan sebelum era “biosimilar” benar-benar menggigit. Bagi Wall Street, laporan ini bukan sekadar angka, melainkan pembacaan arah strategi Merck menghadapi transisi industri farmasi global yang semakin kompetitif.
Poin-Utama
- Merck akan melaporkan hasil kuartalannya besok pagi sebelum pembukaan pasar
- Konsensus analis: laba per saham (EPS) diperkirakan sekitar US$2,35, naik signifikan dibanding periode yang sama tahun lalu.
- Fokus utama para investor: bagaimana Merck menghadapi tantangan masa depan, termasuk persaingan dari biosimilar, tekanan regulasi, dan perubahan dalam portofolio produknya.
Konteks dan Tantangan
- Produk unggulan Merck, yakni Keytruda (terapi kanker), saat ini menjadi tulang punggung pendapatan perusahaan, namun menghadapi masa “patent cliff” di mana paten akan habis dan muncul persaingan biosimilar.
- Sisi lain, vaksin Gardasil untuk HPV mengalami penurunan permintaan khususnya di China, menambah tekanan di segmen vaksin/vaksinasi.
- Meski ada tantangan, Merck telah melakukan akuisisi (misalnya Acceleron Pharma dan Verona Pharma) sebagai bagian dari strategi diversifikasi pipeline produk.
Apa yang Dicermati Saat Laporan
- Apakah EPS dan penjualan akan sesuai atau melampaui estimasi (~US$2,35 EPS) — jika meleset, bisa berdampak negatif pada saham.
- Update tentang prospek ke depan: bagaimana Merck menanggapi habisnya paten Keytruda, dan strategi pendukung lainnya — misalnya pipeline baru atau diversifikasi.
- Faktor eksternal yang berpotensi mempengaruhi: persaingan biosimilar, regulasi pengendalian harga obat (termasuk dalam konteks AS), serta kondisi pasar internasional (termasuk China).
Earning Projection Prediction
APA YANG DINYATAKAN ANALIS
Short – Medium Term Projection
Strategi
| Buy MERCK | |
| Entry | 86,58 |
| Take Profit | 102,17 |
| Stoploss | 73,34 |
Disclaimer On
Ade Yunus ST, WPA : Global Market Strategies
Geraldo Kofit CSA,CTA,CDMp : Market Analyst