Intel Bersiap Hadapi Laporan Keuangan, Pasar Antisipasi Pergerakan Saham Hingga 10%
Saham Intel Corp. (INTC) diperkirakan akan berfluktuasi tajam setelah laporan keuangan kuartal ketiga yang akan dirilis Kamis malam waktu AS. Berdasarkan harga opsi, pasar memperkirakan pergerakan sekitar ±10%, menuju kisaran US$42 jika hasil kuat, atau US$32 jika mengecewakan.
Ekspektasi ini datang setelah kuartal sebelumnya, saham Intel turun lebih dari 8% akibat kerugian tak terduga dan panduan lemah. Meski tahun ini saham telah naik sekitar 90%, sebagian analis tetap berhati-hati—dengan target harga rata-rata US$30,60, sekitar 20% di bawah harga pasar.
Optimisme investor ditopang oleh investasi pemerintah AS yang mengambil hampir 10% saham Intel, serta kemitraan baru dengan Nvidia dan SoftBank, yang diharapkan menghidupkan kembali bisnis foundry perusahaan.
Trader akan mencermati panduan dan prospek bisnis chip Intel pada panggilan pendapatan mendatang. Jika hasil kuat, saham berpotensi memperpanjang reli; namun jika mengecewakan, koreksi tajam mungkin tak terhindarkan.
1. Ekspektasi Laporan Kuartal
- Intel diperkirakan akan melaporkan pendapatan kuartal ke-3 sekitar US$13.2 miliar.
- EPS (laba per saham) yang disesuaikan diperkirakan hanya 2 sen per saham.
- Laporan dari Reuters menyebut intel kemungkinan mencatat penurunan pendapatan ~1% tahun-ke-tahun menjadi US$13.14 miliar.
- Segmentasi: Untuk unit PC (“client computing”), ada ekspektasi pertumbuhan ~11% menjadi US$8.12 miliar, didorong oleh siklus upgrade Windows dan prosesor baru dari Intel.
- Unit foundry (kontrak pembuatan chip pihak ketiga) diharapkan pendapatannya relatif flat (~US$4.37 miliar) untuk kuartal yang sama.
2. Faktor-Pendorong Positif
- Intel baru-baru ini mendapatkan investasi besar: dari NVIDIA Corporation (~US$5 miliar) dan SoftBank Group (~US$2 miliar) serta investasi pemerintah AS (~10% saham) — ini memberikan suntikan kepercayaan terhadap kapabilitas foundry Intel.
- Permintaan PC mulai menunjukkan tanda pemulihan — misalnya laporan dari Gartner menyebut pengiriman PC global naik ~8% pada kuartal tersebut.
- Peluncuran prosesor baru dari Intel (misalnya dengan node 18A) menjadi katalis potensial untuk naiknya performa unit PC dan foundry.
3. Tantangan & Risiko Utama
- Meskipun ada sinyal positif, Intel masih menghadapi beban besar: persaingan ketat di pasar CPU PC dan server dari Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) serta ancaman arsitektur berbasis ARM yang bisa menggerus model bisnis x86 Intel.
- Banyak analis meragukan bahwa kenaikan saham sejauh ini (sekitar +80% tahun ini) dapat dipertahankan, karena ekspektasi telah sangat tinggi.
- Dilusi saham menjadi kekhawatiran: Investasi besar dan penerbitan saham baru (termasuk investasi pemerintah) bisa mengurangi EPS per saham di kuartal-kuartal mendatang.
- Unit foundry masih harus membuktikan bahwa mereka bisa mendapatkan pelanggan eksternal besar (third-party) untuk menghasilkan skala yang signifikan — jika tidak, pendapatan bisa stagnan.
4. Implikasi untuk Investor
- Karena kondisi saat ini — kinerja yang belum sepenuhnya meyakinkan tetapi ekspektasi yang tinggi — saham Intel berada di titik dengan profil risiko/imbalan yang cukup tajam: potensi naik tinggi jika hasil bagus, tetapi juga risiko turun signifikan jika mengecewakan.
- Investor yang memiliki toleransi risiko tinggi dan optimisme terhadap transformasi Intel (termasuk foundry dan prosesor baru) mungkin melihat peluang, sedangkan investor yang mengutamakan stabilitas dan kepastian mungkin memilih berpikir ulang.
- Perhatikan guidance (panduan ke depan) dari Intel saat laporan: apakah manajemen bisa menegaskan bahwa investasi besar mulai membuahkan hasil, apakah margin mulai pulih, dan bagaimana dinamika pasar PC + server + foundry dalam praktik.
- Faktor eksternal seperti siklus PC, persaingan chip, dan kondisi makro juga sangat penting — misalnya permintaan PC bisa naik karena Windows refresh, tetapi jika itu hanya “front-loaded” (pembelian dipercepat) maka bisa ada pelemahan setelahnya.
Earning Projection Prediction
WHAT THE ANALYST SAYS
Short – Medium Term Projection
STRATEGY
| Sell INTEL | |
| Entry | 36.92 |
| Take Profit | 39.89 |
| Stoploss | 35.63 |
Disclaimer On